The crypto crash and why it’s impossible for “you!” to cash out


Todo o universo criptográfico está fallando. Dinme que son un idiota por confundir Bitcoin con Crypto.

Imaxe do perfil de Twitter de Michael Saylor

A loucura das multitudes

Toda a capitalización do mercado criptográfico, incluído Bitcoin, é de 834,54 millóns de dólares mentres escribo. No seu momento álxido, todo o espazo valía 2,9 billóns de dólares.

Mencionei as palabras “cripto” e “bitcoin” na mesma frase o outro día para ser informado de que era un idiota por confundir os dous.

Memes do día

A idea recentemente difundida do día ten o seguinte aspecto: 1 BTC = 1 BTC.

Eu vin iso en quizais cen chíos recentemente. Si, verdadeiramente xenial. E un dólar dixital estadounidense = un dólar dixital estadounidense. Todos son iguais.

$1 = $1 é igualmente brillante.

“Tolo vender a estes niveis”

Ese é outro que escoitei repetidamente sobre Bitcoin cando caeu de $ 69,000 a $ 50,000. Escoiteino de novo a 45.000 dólares, a 40.000, a 30.000, a 25.000 e a 20.000 dólares.

Claramente, non era unha locura vender a ningún deses prezos.

Pero era unha tolemia dicirlle a todos os que vendían que os vendedores estaban tolos.

“Non se pode ir por debaixo dos 20.000 dólares”

A semana pasada en Twitter, cando notei que Saylor recibiría unha chamada de marxe de 21.000 dólares, deixáronme de dúas formas diferentes.

Varias persoas que tuitearon Bitcoin non poderían baixar de 20.000 dólares porque viron fluír a orde.

Caramba, parece que aos fluxos de orde non lle importaba o que pensasen aqueles tolos.

Isto trae á memoria outro meme que escoitei polo menos 20 veces en Twitter.

“A Bitcoin non lle importa o que penses”

Iso é certo, por suposto, dado que Bitcoin non pode pensar en absoluto.

Aquí tes outro truismo “brillante”.

Ao Bitcoin non lle importa cara onde os crentes de Bitcoin pensan que se dirixe o prezo de Bitcoin.

“O peor dos casos en Ethereum é de 1.000 dólares”

10 de xuño Flashbacks

  • “Ninguén debería vender a estes niveis”.
  • O peor dos casos é de 1.000 dólares máis ou menos

Cuestionando 1.000 dólares

O novo peor caso da teoría da guerra nuclear de Ethereum é de 480 dólares.

Teño que publicar imaxes capturadas en lugar de chíos porque me bloqueou a lectura destes fíos.

Está ben. Fixen notas.

Teoría de replanteo

Pero imos discutir esta nova idea. “Ethereum non pode ir a $ 100 por mor da aposta física“.

Este tipo claramente non ten idea de como funcionan os mercados.

E unha segunda ironía é que apostar é unha das cousas que contribúen ao accidente.

Ten en conta que Staked Ethereum (stETH) podería causar un accidente criptográfico, aquí tes como

Celsius, stETH, AAVE, Lido e Ethereum están todos na mestura.

Non obstante, teño innumerables chíos que me din por que estou equivocado e por que sexa diferente no que cren.

Moedas estables

A moeda LUNA supostamente estable pasou a $0.

Moitos máis van por ese camiño.

Chamadas de marxe

Hai un gran debate sobre as chamadas de marxe. A xulgar pola cantidade de chíos absurdos, conclúo que a maioría da xente non ten nin idea do que significa. Alternativamente, os que menos saben son os máis vocales.

Unha chamada de marxe desenvólvese cando alguén ten que publicar máis marxe como garantía para caer un préstamo.

Unha chamada de marxe clave está en xogo porque o CEO de Microstrategy, Michael Saylor, pediu diñeiro prestado, publicando Bitcoin como garantía para comprar máis Bitcoin.

O seu prezo medio supera os 30.000 dólares.

Escribín sobre as chamadas de marxe o 8 de maio en As Bitcoin Breaks Support, Bulls and Bears Pretend to Know the Unknowable.

Sintonizamos o que dixen entón.

Non hai razón, fundamental ou técnica, para manter un rebote no nivel de $ 32,000. E se non o fai, o seguinte soporte está no nivel de $ 19,000.

O nivel de 19.000 dólares é un nivel interesante porque as chamadas de marxe están en xogo.

O casino é claramente aberto, e MicroStrategy transformouse nun xogo especulativo aproveitado sobre Bitcoin. Unha chamada de marxe agarda a 21.000 dólares con soporte a 19.000 dólares.

Houbo unha chamada de marxe a 21.000 dólares asumindo que o nivel dado polo director financiero de MicroStrategy nunha conferencia telefónica fose preciso.

Non obstante, a pesar desa mensaxe da empresa, moitas persoas dixeron que non hai ningunha chamada de marxe a ese nivel porque Saylor pode seguir prometendo cada vez máis Bitcoin como garantía ata os 3.500 dólares (un nivel máis que supostamente “non pode” ocorrer).

Isto provocou outro ridículo conxunto de respostas, esta vez de persoas que cren saber o que penso eu, o que é o diñeiro e o que sempre fai o diñeiro.

Notas contradictorias

  • “Bitcoin é diñeiro”
  • “Suberá para sempre”
  • “O diñeiro sempre sobe”
  • Alternativamente, $1BTC = $1BTC e $1 = $1

Liquidacións en cascada

Non podo estar ao día de todos os acontecementos. Non sei se é posible.

Pero podo dicirche que dúas plataformas de negociación detiveron as retiradas e é probable que calquera persoa desas plataformas sexa eliminada (perda todo ou case todo).

Fortune informa que un importante fondo de cobertura criptográfico está a tambalearse mentres Three Arrows Capital ve unha serie de liquidacións de 10.000 millóns de dólares

Despois de 400 millóns de dólares en liquidacións, un importante fondo de cobertura no espazo, Three Arrows Capital, ou 3AC, con sede en Singapur, enfróntase á insolvencia, e é probable que moitos dominó caian a continuación.

O prestamista de criptomonedas BlockFi está entre os máis recentes en liquidar algunhas das posicións de 3AC, segundo o Financial Times. O CEO de BlockFi, Zac Prince, confirmou a súa saída nun tuit do xoves: “BlockFi pode confirmar que exercemos o noso mellor criterio empresarial recentemente cun gran cliente que incumpriu as súas obrigas nun préstamo de marxe sobrecolateralizado. Nós totalmente acelerado o préstamo e totalmente liquidado ou cuberto toda a garantía asociada”.

Desde entón, apareceron outros con exposición a 3AC. Finblox, unha plataforma que ofrece aos usuarios un rendemento de ata o 90% para depositar a súa criptomoedareduciu os seus límites de retirada en dous terzos e citou a súa relación con 3AC.

En Twitter, Deribit, unha bolsa de derivados de criptomoeda, afirmou o xoves que 3AC é accionista da súa empresa matriz, e engadiu que Deribit ten “unha pequena cantidade de contas que teñen unha débeda neta connosco que consideramos potencialmente en dificultades”.

Danny Yuan, director executivo da empresa de comercio de criptomonedas 8 Blocks Capital, tamén afirmou ter sido afectado por 3AC. “Comerciamos nunha das contas comerciais de 3AC. Esta mañá levaron sobre [$1 million] fóra das nosas contas. Espero que nos pagues canto antes”, escribiu o martes.

Desde que o ecosistema Terra colapsou, co que a moeda estable algorítmica TerraUSD (UST) e a moeda criptográfica Luna (LUNC) fallaron case non valen, houbo un efecto dominó en todo o espazo. Unha das plataformas de préstamo máis importantes do mercado de criptomonedas, Celsius Network, puxo en pausa as súas retiradas o domingo, provocando rumores de bancarrota. Os informes sobre o estado de 3AC seguiron pouco despois, aumentando os temores de contaxio e risco sistémico.

Segundo informou, 3AC posuía LUNC xunto con outras criptomoedas, e era un importante investidor no Grayscale Bitcoin Trust, ou GBTC, o maior fondo de Bitcoin. Segundo unha presentación da SEC de xaneiro de 2021, 3AC posuía case 39 millóns de unidades de GBTC a finais de 2020.

“Moita xente comunicou o que sabe, moitos dos cales tamén teñen relacións directas con 3AC. O que aprendemos é que foron aproveitados durante moito tempo en todas partes e estaban a ser chamados de marxe”, escribiu Yuan en Twitter. “En lugar de responder ás chamadas de marxe, fantasmaron a todos. As plataformas non tiveron máis remedio que liquidar as súas posicións, o que provocou que os mercados se derrubaran aínda máis”.

Contas mesturadas e libros de apostas

3AC, Celsius, Finblox, GBTC, UST, LUNC, BlockFi, Deribit (un intercambio de derivados) e 8 Blocks Capital están implicados neste desorde.

Tomemos unha afirmación e resumimos todo: “Espero que nos pagues canto antes.”

Unha nota reveladora sobre a probabilidade diso vén de Finblox, que ofrece un incrible “Interese do 90%.” sobre promesas de activos. Iso é unha indicación de que algo se dirixe a cero máis pronto que tarde.

Tamén me divirte a declaración de BlockFi: “Aceleramos totalmente o préstamo e liquidámolo totalmente ou cuberto toda a garantía asociada”.

Destaquei a palabra “ou cuberta“.

Pregunta: Que boas son esas sebes? Que empresa en quebra lles pagará?

Totalmente comprometido

CryptoBriefing informa que o cofundador de 3AC, Su Zhu, publicou un comunicado en Twitter o mércores indicando que 3AC se está “comunicando coas partes relevantes e está totalmente comprometido a resolver isto”.

3AC é unha das maiores empresas de investimento da industria criptográfica. Fixo investimentos en proxectos blockchain, incluíndo Bitcoin e Ethereum e investiu en plataformas DeFi como Aave e Balancer. Incluso investiu no xogo NFT Axie Infinity.

Vaia.

Necesito ampliar a miña lista de partidos combinados a 3AC, Celsius, Finblox, GBTC, UST, LUNC, BlockFi, Deribit, 8 Blocks Capital, Bitcoin, Ethereum, Aave, Balancer e Axie Infinity.

Algunha máis?

Negociación suspendida e liquidacións

  • Suspéndese Celsius e as contas están bloqueadas
  • Binance suspendeu temporalmente as contas e agora está a negociar
  • O WSJ informa que Bable Finance conxela todas as retiradas da conta (Isto ocorreu onte). O sitio web de Bable ofrece a súa visión “construír infraestrutura financeira aberta para o futuro”.
  • Bitcoin Pro informa da liquidación de Three Arrows Capital Faces
  • The Motely Fool comenta que Celsius pode estar en auga quente cos reguladores de seguridade do Estado pola suspensión da súa retirada

Foco Babel

Fundada en 2018, Babel Finance realiza o seu negocio de préstamo e negociación en bitcoins, ethereum e stablecoins. Ten uns 500 clientes, moitos dos cales son institucións, incluíndo bancos tradicionais, fondos de investimento, investidores acreditados e family offices.. A compañía tiña un saldo de préstamos pendente de máis de 3.000 millóns de dólares a finais de 2021, dixo nun comunicado de maio.

En maio, Babel Finance recadou 80 millóns de dólares nunha rolda da Serie B que valorou a empresa en 2.000 millóns de dólares. Na rolda de financiamento participaron importantes empresas de capital risco, como Jeneration Capital, 10T Holdings, Dragonfly Capital e BAI Capital.

Se estás chegando á conclusión de que é imposible desenredar o contaxio, estás chegando á conclusión correcta.

fxsoriginal

Inmersión abaixo do ciclo anterior

fxsoriginal

Culto do heroe de culto

fxsoriginal

Heroe de culto

Mira a @saylor apostando pola empresa por iso con alavancagem. Para qué? Outra casa dun millón de dólares, barco, illa? Despois desfila como un idiota de ollos láser, esperando e recibindo culto ao heroe dos que chegaron cedo.

Para qué?

Unha viaxe ao ego e unha adoración ao heroe.

Mineiros perdendo cartos

Mentres tanto, o prezo de Bitcoin caeu tanto que os mineiros de bitcoins están a perder cartos nas súas operacións mineiras.

Non te preocupes, outra cousa que me din que é practicamente imposible.

Esta publicación é bastante longa, se non demasiado longa, pero hai unha idea máis importante que discutir.

“Ti” podes sacar diñeiro pero “Ti!” Non se pode

  • Cal é a diferenza?
  • Vostede é un individuo
  • Ti! é o colectivo

A nivel individual, “Ti” aínda podes obter a oferta actual cotizada por un Bitcoin ($17,600 mentres escribo)

Pero “Ti!” non pode obter a oferta cotizada actual. Se todos tentasen vender, o prezo caería ata os 500 dólares ou calquera que sexa o prezo que os compradores marxinais estean dispostos a pagar.

De cara ao futuro, “Ti” podes obter máis de 20.000 dólares mañá por un bitcoin pero “Ti!” certamente non pode.

Pero bueno, iso está ben porque teño unha gran autoridade que $ 1 BTC = $ 1 BTC e nada máis importa porque “Bitcoin é diñeiro” e “O diñeiro sempre sube”.

Sangue na rúa

Saylor ten moedas suficientes para manterse solvente ata os 3000 $. Pero con 11.500 dólares rexeitará atender a chamada de marxe de Silvergate. Venderá 19 mil moedas por 220 millóns. Serán propietarios. E liquidalos. ¿Son un banco, defendendo préstamos con garantía imaxinaria?

fxsoriginal

Mentres tanto, mentres Bitcoin rompe o soporte, os touros e os osos finxen coñecer o incognoscible

Os meus puntos de apoio para Bitcoin publícanse aquí: fundamentalmente e tecnicamente, todo o espazo criptográfico é un enorme desastre



Source link

Leave a Comment

Your email address will not be published.